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【核新小课堂】票据贴现业务发展状况

  票据贴现业务自开办以来,一方面作为商业银行信贷业务的重要补充,拓宽了信贷资金支持实体经济的渠道;另一方面也打造了商业银行资金运作的平台,丰富了金融创新的工具和手段,成为近十年来金融市场的重要组成部分。

  商业汇票业务发展迅速为票据贴现提供了充足的票源

  近十多年来,商业银行累计签发商业汇票金额呈现持续增长态势,由2005年的4.45万亿元上升到2015年的22.4万亿元,十年增长了4.03倍,年均增幅达到18%,签发商业汇票年均周转速度达到2.28次。商业银行签发商业汇票的快速增长,不仅储备了相当数量的票据客户资源,也为票据贴现业务的开展提供了充足的票源。

  票据贴现业务持续增长为票据市场提供了广阔的舞台

  2005-2015年各家商业银行累计办理贴现业务量总体呈现增长态势,累计贴现量从2005年的6.75万亿元增长到2015年的102.1万亿元。虽然年度间增长有波动起伏,但10余年来年均累计办理贴现业务增幅仍高达33.05%。在经济新常态下,实体经济不景气,中小企业转型发展和创新较慢,信贷有效需求不足。抑制房地产过度投资,以及“三降一去一补”等顺应供给侧改革措施的落地,商业银行表内信贷资产供给出现短暂性过剩。特别是2011年以后,商业银行一方面加大了票据贴现的力度,将票据资产向表内信贷规模转移;另一方面多数中小商业银行加快了票据转贴现速度,以进一步获取利差收入,填补利润增长不足的空间。从2010年开始票据贴现周转速度明显加快,年均在两位数以上,2005-2015年商业银行办理票据贴现的周转速度年均达到15.03次。

  地区票据市场侧重分明为发展提供了重要的支撑

  总体上看,票据贴现发生额与经济总量密切相关。从2015年票据贴现情况看,票据贴现年累计发生额在2.5万亿以上的浙江、江苏、广东、重庆、北京、上海等11个省市,GDP也占到了全国经济总量的61.3%,票据贴现金额占全国票据贴现额的62.8%,有力地支持了当地实体经济发展。

  商业银行票据业务各异为金融改革提供了创新的空间

  由于票据贴现的低风险业务特性,随着商业银行信贷资产不良率的攀升,各家商业银行开始重视票据贴现业务,不仅加大的直贴业务量,同时也加大了票据转贴现力度。商业汇票累计贴现率逐年增长,由2005年的1.52倍增长到2015年的4.56倍,年均累计贴现率为2.47倍。票据贴现规模的快速增长,促进了票据市场的繁荣,为建立全国票据交易所及金融体系的细分,全面深化金融体制改革创造了条件。


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